금리 인상과 투자시장의 관계와 영향

파월

1. 금리 인상이란.

금리 인상은 중앙은행이 통화정책을 조절하여 상대적으로 돈을 빌리기 어렵게 만드는 과정입니다. 금리를 인상함으로써 중앙은행은 다음과 같은 목적을 달성하고자 합니다.

1. 물가 안정: 금리 인상은 대출이나 소비를 억제하여 과다한 수요를 줄이고, 이에 따라 물가 상승률을 안정화하려는 목적이 있습니다. 이는 물가 급등으로 인한 경제적 불안을 방지하는데 도움이 됩니다.
2. 투자의 억제: 금리가 높아지면 기업이나 개인이 돈을 빌려 투자할 때에 비용이 증가하게 됩니다. 이로 인해, 경계심을 갖게 되어 무분별한 투자에서 자제할 수 있으며, 이는 경제의 안정을 유지하는 데에 도움이 됩니다.
3. 부동산 시장 안정: 금리 인상은 부동산 시장의 과열을 막을 수 있습니다. 금리가 높아지면 대출 비용이 올라가므로, 부동산을 마구잡이로 구매하는 경향을 줄일 수 있으며, 이는 부동산 시장의 안정에 기여합니다.
4. 자본유출 방지: 금리 인상은 외국자본 등의 자금이 국내로 들어오게 만듭니다. 금리가 높아지면 그만큼 투자가치가 상승하게 되어 외국에서 국내로 자금이 유입되게 됩니다. 이는 외환시장의 안정 및 환율 조절에 도움이 됩니다.

2. 금리인상이 우리에게 미치는 영향.

금리 인상은 다양한 영향을 미칩니다. 대표적인 몇 가지는 다음과 같습니다.

1. 대출 이자율 상승: 금리 인상으로 인해 은행들은 대출금리를 인상합니다. 이에 따라 대출비용이 높아지게 됩니다. 대출금리가 상승하면 대출금액이 줄어들며, 소비가 저하될 수 있습니다.
2. 투자 활동 억제: 투자와 대출금리는 일정한 상관관계를 가지고 있습니다. 금리 인상으로 인해 투자를 할 때 드는 비용이 증가하면서 투자활동이 저하될 수 있습니다.
3. 가계수입 하락: 대출금리 상승으로 인해 가계수입이 하락하게 됩니다. 대출 상환 부담이 크게 증가하면서 가계부채가 높아지고 가계소비가 저하될 수 있습니다.
4. 환율 변동: 금리가 높아지면 외국인이 해당국가의 화폐를 매수하려는 경향이 커집니다. 이때, 환율이 오르게 됩니다. 따라서, 금리 인상으로 인해 국가의 통화가 강세를 나타내면 수출촉진이 어렵게 됩니다.
5. 증시와 채권시장: 금리 인상이 예상되면 채권가격이 하락하는 경향이 있습니다. 즉, 채권의 수익률이 상승하게 됩니다. 이에 따라 자산운용 제품 수요 감소로 세계 증시가 하락할 가능성도 존재합니다.
6. 부동산 시장: 대출금리가 상승하면 주택 구매자들의 대출부담이 증가하고 집값이 하락합니다. 따라서, 부동산 시장이 하락할 가능성도 있습니다.

위와 같이 금리 인상이 불리한 부분이 존재하겠지만, 반대로 금리 인상으로 인해 상승하는 부분도 존재하며, 이를 통해 금리 인상이 발휘하는 긍정적 영향도 중요합니다. 긍정적 영향으로는 물가안정, 외화 국제화, 경제 안정 등이 있습니다. 중앙은행은 위와 같은 여러 가지 요인을 고려하여 금리 인상이 중요한 역할을 수행할 수 있도록 노력합니다.

 

3. 금리 인상을 중단하게 하는 경제지표.

금리 인상을 중단하게 하는 경제적 지표들은 다음과 같습니다.

1. 인플레이션 하락: 중앙은행이 설정한 목표 인플레이션 수준 이하로 물가 상승률이 하락할 경우, 금리 인상의 필요성이 줄어들며 중단할 수 있습니다.
2. 경기 침체: 경제가 둔화되거나 성장률이 낮아질 경우, 금리 인상을 중단하고 금리를 낮춰 소비와 투자를 활성화하는 방향으로 통화정책을 수정할 수 있습니다.
3. 높은 실업률: 고용시장이 악화되어 실업률이 상승할 경우, 금리 인상을 중단하고 금리 인하를 검토하여 기업들이 투자와 고용창출을 늘릴 수 있도록 지원할 수 있습니다.
4. 소비자와 기업 심리 악화: 금리 인상이 소비자와 기업들의 심리를 크게 악화시켰을 때, 금리 인상을 중단하고 금리 인하를 검토하여 이러한 부정적인 영향을 회복시킬 수 있습니다.
5. 금융시장 위험: 급격한 금리 변동이나 외환 유동성 위험이 높아진 경우, 금리 인상을 중단하고 금리 정책을 유연하게 조정하여 시장 위험을 관리할 수 있습니다.
6. 세계 경제 여건 변화: 국제 경제가 불확실함이 높아지거나 글로벌 경기 둔화로 인해 국내 경제에도 부정적 영향이 발생할 경우, 금리 인상을 중단하고 금리 정책을 재조정할 수 있습니다.

중앙은행은 이와 같은 경제적 지표들을 관찰하며 현재 통화정책의 적합성을 분석합니다. 금리 인상이 필요한 시기가 아니거나 경제에 부정적 영향을 미칠 것으로 판단되면 금리 인상을 중단하고 다른 정책을 검토할 수 있습니다. 이를 통해 중앙은행은 적시에 통화정책을 조절하여 경제의 안정성과 성장을 지원합니다.

4. 금리인상과 투자시장의 상관관계

금리 인상이 투자시장에 미치는 영향은 여러 가지 측면이 있으며, 종류에 따라 상호 상관관계가 다릅니다. 금리 인상이 있는 경우, 주요 투자 시장의 일반적인 상관관계는 다음과 같습니다.

1. 채권시장: 금리가 인상되면 기존 채권의 가격이 하락하는 경향이 있습니다. 이유는 금리 인상 후 발행되는 새로운 채권의 이자율이 높아져서 기존 채권의 가치가 상대적으로 낮아지기 때문입니다. 따라서 금리 인상 전망이 있을 때 채권 투자자들은 보수적 투자 전략을 선호하게 됩니다.
2. 주식시장: 금리 인상에 따른 주식시장 영향은 복합적입니다. 한편으로, 금리 인상은 기업의 대출 이자 비용과 자금 조달 비용을 증가시켜 기업의 순이익에 부정적 영향을 미치므로 주가 하락 압력이 있습니다. 반면, 금리 인상이 경제성장과 물가안정 목표를 달성하는데 도움이 되기 때문에 시장 참여자들의 신뢰를 높여 장기적으로 주식시장에 긍정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. 따라서 주식시장의 반응은 다양하게 나타날 수 있습니다.
3. 부동산시장: 금리 인상은 모기지 대출이자 및 부동산 투자에 필요한 대출 비용을 높이게 됩니다. 이로 인해 부동산 시장에서의 수요가 감소하고 장기적으로 부동산 가격이 하락할 가능성이 있습니다.
4. 외환시장: 금리 인상이 있으면 해당 국가의 통화에 대한 수요가 높아질 수 있습니다. 금리가 높아지면 해외 투자자들이 이자율 차익 추구 목적으로 해당 통화를 매수할 것으로 기대합니다. 이로 인해 해당 국가의 환율은 상승하는 경향이 있습니다. 그러나 환율은 다양한 요인에 의해 영향을 받으므로 단순히 금리 인상만으로 환율의 상승을 결정할 수는 없습니다.

금리 인상과 투자시장의 상관관계는 복잡하며, 각 시장의 변동성과 여러 경제적 요인에도 영향을 받습니다. 따라서 투자자는 이러한 영향들을 종합적으로 고려하여 소신 있는 투자 전략을 수립해야 합니다.

5. 비트코인과 금리인상

비트코인과 금리 인상 사이의 상관관계는 명확하지 않지만, 몇 가지 가능한 영향이 제시되고 있습니다.

1. 안전 자산 선호 감소: 금리 인상이 이뤄지면 전통적인 투자 옵션의 수익률이 상승합니다. 이로 인해 안전한 자산(investment-grade bonds, 국채 등)으로의 자본 유입이 증가할 수 있습니다. 비트코인은 안전자산으로 분류되지 않기 때문에 상대적으로 투자자들의 관심이 감소할 위험이 있습니다.
2. 위험자산 비중 조정: 시장에 수익률이 높은 자산이 늘어날 경우 투자자들이 위험 자산에 대한 비중을 조정할 수 있습니다. 비트코인 투자가 가치투자보다는 위험 투자에 가깝기 때문에 금리 인상에 따른 자본 유출이 일어날 수 있습니다.
3. 유동성 축소: 금리 인상은 금융 시장의 유동성을 줄일 수 있습니다. 이로 인해 일부 투자자들이 비트코인과 같은 암호화폐에 대한 투자를 줄일 수 있습니다. 그러나 암호화폐의 경우, 전통적인 금융 시장의 독립성 때문에 금리 인상의 영향이 크지 않을 수도 있습니다.
4. 달러화 강세: 금리 인상으로 인해 달러화의 가치 상승세가 이루어지면 암호화폐 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다. 이 경우, 비트코인과 같은 암호화폐에 대한 수요가 감소하면서 가격이 하락할 수 있습니다. 그러나 환율 영향은 최근에는 점점 축소되고 있는 추세입니다.

비트코인과 금리 인상 사이의 상관관계는 명확하지 않으며 여러 가지 요인에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 비트코인은 다른 자산과 독립된 특성을 갖고 있어 전통적인 금융 시장의 영향을 받기 어려울 수도 있습니다. 따라서 투자자들은 비트코인과 금리 인상 사이의 관계를 충분히 이해하고 투자 전략을 적절히 조절해야 합니다.

6. 금리인상에 따른 안정적인 투자처

금리 인상에 따라 안정적인 투자를 추천해 드리겠습니다. 금리 인상이 예상되는 경우, 안정적인 투자를 고려해 볼 수 있는 몇 가지 옵션은 다음과 같습니다.

1. 채권형 투자: 정부 채권 또는 회사채와 같은 채권형 투자는 안정적인 이자수익을 제공하므로, 상승하는 금리 환경에서 안정적인 투자 수단으로 인기가 올라갈 수 있습니다. 특히, 기업 채권 중에서는 저신용 채권을 피해야 합니다.
2. CD(Deposit Certificate): CD는 원금에 일정한 이자율이 적용되는 금융 상품입니다. CD는 매우 안전한 투자 방법으로 간주됩니다. CD 투자는 장기적으로 높은 이자 수익률을 제공하지 않지만, 단기적으로 안전한 수익을 추구할 때 적합합니다.
3. 현금 및 현금성 자산: 현금 및 현금성 자산(investment-grade money market funds)은 예상되는 금리 인상과 더불어, 안정적으로 자금을 보존할 수 있는 안정적인 투자 수단입니다.
4. 디펜시브 섹터 주식: 디펜시브 섹터란, 소비재, 헬스케어, 유틸리티 등의 섹터를 의미합니다. 이러한 섹터는 경기 침체 및 금리 인상에 영향을 덜 받는 특징이 있어, 안정적인 수익을 추구하고 싶은 투자자들에게 적합한 선택입니다.
5. 프리퍼드 주식: 프리퍼드 주식은 채권과 주식간의 하이브리드이며, 수익률이 상대적으로 안정적인 특성이 있습니다. 이 경우, 기업이 이자를 지불하지 못할 경우 리스크가 보장됩니다. 그러나 주식에 비해 수익률이 낮을 수 있습니다.

앞서 언급한 안정적인 투자 수단은 손실 위험이 낮은 것이 일반적입니다. 이러한 투자 수단은 예적금과 상품 관련도 있기 때문에, 수익률이 낮을 수 있으며 단기간 수익을 추구하기에는 적합하지 않습니다. 따라서 투자를 시행하여야 하는 경우, 안정적인 투자 수단과 수익률, 수익률을 기대하되 장기적인 투자계획을 세우는 것이 바람직합니다.

마치며

 코로나이후 양적완화로 많은 투자 자산들에 자금이 몰리며 큰 상승을 만났는데요. 큰 상승 뒤에는 반드시 큰 조정이 따릅니다. 미국의 금리인상 발표 이후 달러의 강세와 더불어 각종 투자, 투기성 자산들은 큰 조정을 받고 있습니다. 

 주식이나 가산자상시장등 기술적분석 펀더멘탈적 분석등 여러 가지 분석이 있을 수 있지만 가장 우선 분석해야 할 것은

경제의 흐름과 자금의 흐름을 잘 살펴야 합니다. 아무리 펀더멘탈이 좋다고 한들 금리인상 시기에는 대부분의 투자자산이 하락하게 됨을 알고 , 이런 시절에 높은 예금금리나 안전한 투자처를 파악하고 투자자산을 분산하는 것이 현명한 게 자산을 불리는 것이라 생각됩니다. 

 

 양적완화를 할 때는 투자자산의 수익이 발생되고, 금리인상을 할때는 현금화를 하는 것이 자산을 안전하게 지켜내는 투자가 될 것입니다. 

 

항상 경제 상황과 정책을 관심 가지고 이에 따른 대응을 해 나가는 것이 중요한 것 같습니다.